Иностранные инвесторы вложили в госдолг РК рекордные 822 млрд тенге

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта завершила прошлую неделю укреплением, несмотря на противоречивые сигналы с внешних рынков. По итогам валютных торгов на KASE в пятницу курс по паре USDKZT снизился до 424,32 тенге за доллар (-0,85 тенге) при объеме торгов в 140 млн долларов (+1,3 млн). Отметим, среднесуточный объём торгов по указанной паре в текущем году составляет 133,3 млн долларов.

Между тем в краткосрочном периоде поддержку нацвалюте может оказать августовский квартальный налоговый период, когда экспортеры могут продавать значительные объёмы валюты. Так, предыдущие квартальные налоговые выплаты в Нацфонд составили 446,6 млрд тенге. Таким образом, в ближайшие недели может усилиться налоговый фактор в формировании курса тенге.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:45 ALA) торгуется на уровне 426,6 тенге за доллар, что на 2,28 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка тем временем сохранились вблизи нижней границы процентного коридора базовой ставки. В частности, по однодневным операциям валютного свопа ставки снизились на 21 б.п., до 8,17% годовых (объем: 9,8 млрд тенге), в то время как стоимость фондирования через репо овернайт не изменилась – 8,52% годовых (433,8 млрд тенге). Напомним, что ставки денежного рынка зеркально отреагировали на повышение базовой ставки в конце июля.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Торги в пятницу на локальной фондовой бирже завершились в «зеленой» зоне после предыдущих двух сессий снижения подряд. По итогам дня индекс KASE вырос на 0,57%, до 3 090,3 пунктов. В составе индекса наибольший рост отмечался в акциях Казатомпрома (+2,2%), а также Kcell (+0,7%), Народного Банка (+0,6%) и KEGOC (+0,6%). Из прошедших событий на долговом рынке отметим размещение Казахстанским фондом устойчивости однолетних облигаций на сумму 10,0 млрд тенге с доходностью к погашению 9,84% годовых.

Из опубликованной статистики отметим, что, по данным Центрального депозитария ценных бумаг, объём вложений нерезидентов в ГЦБ РК за январь-июль вырос почти в два раза и достиг отметки 822 млрд тенге (~1,9 млрд долларов США), что является новым абсолютным рекордом за всю историю наблюдений. Из указанной суммы 59% (или 481 млрд тенге) приходятся на ноты НБРК; оставшиеся 41% (или 341 млрд тенге) — на облигации Минфина РК. Недавнее повышение базовой ставки и дальнейшие намеки на возможное ужесточение ДКП со стороны НБРК могут поддержать спрос на тенговые активы.

МИРОВОЙ РЫНОК

В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги разнонаправленным движением на фоне довольно сильных данных по рынку труда. По итогам дня, индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,2%, промышленный индекс Dow Jones поднялся на 0,4%, однако индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq сократился на 0,4%. Как сообщило министерство труда, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло на 943 тысячи, хотя ожидалось увеличение показателя лишь на 870 тысяч. На этом фоне безработица в США в июле снизилась до 5,4% с 5,9% в июне. Сильный отчет по занятости усилил инфляционные ожидания и может ускорить нормализацию монетарной политики Федрезерва. Соответственно, в пятницу инвесторы фиксировали прибыль по акциям технологического сектора и перенаправляли спрос на бумаги, которые больше всего выиграют от возобновления экономической активности.

На текущей неделе в фокусе внимания рынка продвижение двухпартийного законопроекта по инфраструктуре на сумму один трлн долларов, данные по индексу потребительских цен в США в июле, об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице, индексу потребительской уверенности Мичиганского университета, и т.д.

НЕФТЬ

На росте опасений за будущий спрос на сырье в свете ускорения четвертой волны Covid-19 в мире стоимость эталонной нефти Brent в пятницу снизилась до 70,7 долларов за баррель (-0,8%), к данному моменту опускается до 69,4 (-1,8%). Давление на котировки также оказывал неожиданный рост запасов сырья в США – на 3,6 млн баррелей, против ожиданий снижения на 3,1 млн баррелей. Между тем число действующих нефтяных буровых установок в США выросло до 387 агрегатов (+2 ед.). В фокусе внимания нефтетрейдеров – ежемесячные отчеты Международного энергетического агентства (МЭА) и ОПЕК, от которых рынок ожидает оценку влияния растущей заболеваемости Covid-19 на спрос на сырьё.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

На фоне падения котировок нефти, по итогам пятничных торгов на Московской бирже, курс USDRUB вырос до 73,46 рублей за доллар (+0,51%).  При этом сильная трудовая статистика в США усилила ожидания по сворачиванию стимулирующих мер со стороны Федрезерва, что оказывало поддержку индексу доллара (+0,6%). Это могло соответствующим образом сказаться на аппетите к риску и, в частности, спросу на рублевые активы. Кроме того, дополнительное давление на рубль оказывает увеличение в августе-сентябре объема покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила. В период с 06 августа по 06 сентября 2021 года ведомство купит валюту на 315,9 млрд рублей, ежедневно на эти цели будет направляться сумма в эквиваленте 14,4 миллиарда рублей.